近期爆發環球股災，美股指數更數度觸發停市機制，市民要不停調整資產配置來避險。若想降低因個人投資帶來的風險，可考慮透過年金計劃，將短期市況波動的風險轉嫁予保險公司，同時取得保證的中長線回報。
轉移短線投資風險予第三方
金融市場前景堪憂，提供中長線保證回報的定期年金計劃吸引力大增。以某主流的計劃為例，46歲的客戶繳付5年保費後，便可於第6年開始，連續10年每月收取保證年金金額，現行保證內部回報率達3%。如果計及合資格延期年金的扣稅優惠（以每年供款6萬、邊際稅率17%計），以及首年年繳保費折扣（假設為4%），實際保證內部回報率接近5.6%。
保險公司派息來源可靠嗎?
為履行派發穩定入息的承諾，保險公司會將客戶保費的一部分投資於風險較低的固定收益資產，透過較長的財富累積期，有效實現複息效應。由於保險公司償債週期較長，一般會認講長期債券，其收益率通常優於短期債券，可支持其保單的派息。舉例，富通保險早前認購了由母公司新世界發行的30年年期票據，得到4.89%的保證年利率。
常見誤解 – 年金要退休才派發?
常見的退休保障工具包括年金、強積金及公務員長俸，其中，強積金要到65歲退休時或符合特定條件方可提取，按可享退休金條款受聘的公務員亦需於55歲或60歲退休後方能領取長俸，兩者皆缺乏靈活性。年金方面，由於政府大力宣傳的公共年金只開放予60歲或以上人士參與，不少市民總覺得投保年金仍為時尚早。事實上，合資格延期年金的入息期最早可於50歲開始，投保人即使未年屆退休年齡，也可提取年金，滿足醫療開支等不同需要。
梁柏基
美聯資產管理有限公司董事
(證監會負責人員牌照BBA468)
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