【新按保案例】如何悭出首期增加额外收入？

新按揭保险措施公布后，令不少有置业打算的人士要重新计数，新按保虽可承造高成数按揭，但有人担心保费太贵不划算。其实只要做好资产配置，多出的首期不但能覆蓋利息保费开支，还能为置业人士增加额外收入。

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计算新旧制供款区别

个案背景：30多岁的教师一家三口，之前一直租楼，为了能让儿子在自置物业里成长，打算购买800万物业作自住之用。原本与妻子根据旧制按揭成数储好320万首期，但如今在新按揭保险计划下80万就可以买入800万的单位，足足多了240万现金，这家人应该承造旧有按揭成数，还是选新按揭成数？

目标单位：荃湾绿杨新邨低层582呎单位

楼价：800万

首期现金：320万

每月收入：80,000元

能承受风险程度：高

新旧制还款区别（假设利率为2.375%及承造30年按揭）：

根据旧制承造6成按揭，两夫妻要把所有现金投入首期，好处是每月供款额不超2万元，按揭利息支出只需191万，看似很轻松。而在新按揭保险下，全期利息加按揭保费要337万，看似不划算。但其实2人只要把多出的现金做有效的资产配置，不但能对冲利息及按保开支，更能增加被动收入。

债券基金增收入

根据新按保措施下两夫妇余下多达240万现金，可以考虑100万投资债券，70万投资债券基金，70万投资港股。债券可在到期日后连本带利取回资金，年息率达7厘以上，如果投资100万，每年获派7万元，5年就能收息35万，按保开支已接近回本。

不过由于债券在到期日后才能一次过取得派息，中间资金不能提取，一旦需要现金周转便会麻烦，所以不能全额投放于债券。债券基金的好处是能随时沽出，年息率同样能达7厘以上，高收益债券息率甚至高达9、10厘。如果将70万投资于9厘高收益的债券，一年便能获得6.3万，不过债券基金的价格可升可跌，有机会出现赚息蚀价，需要通过与债券互相补足。

基本上根据债券加债券基金的收息，30年间合共派息能有近400万，已经比9成按揭的额外利息多出62万。所以保守者可以将余下70万做定期存款，假设年息2厘，一年派息1.4万。如果投资心态进取，可考虑买入股息率约为3厘的公用股，一年至少获派2.1万以上，如果投资于房托基金，年息率达4至5厘，一年至少派息2.8万。