近日有关美国带头减息的新闻不断涌现，市场预期美联储在2024年9月的议息会议上宣布减息。其实息口变化与供楼及借贷息息相关，但息口是复杂的课题，例如香港利率分几多种？银行减息与否根据什么因素？“贴现窗”是什么？减息为何对楼市有利？为了帮助大家增加息口知识，今次一次过为大家拆解四大迷思。
2024减息对香港影响预测，可以参考︰美国减息：减息对香港楼市和按揭影响预测
1. 利率分几多种？
香港现有利率种类分别为基本利率、最优惠利率及香港银行同业拆息，可作为指标：
1) 基本利率：银行向金管局借隔夜港元资金时，需要支付的利息成本；
2) 最优惠利率（Prime Rate）：是银行向外放贷的的参考基准，每间银行的最优惠利率各有不同，由5%至5.5%不等；
3) 香港银行同业拆息（Hibor）：银行在同业间拆借港元资金的息率，息率按照同业市场存款的市场利率厘定，并由香港银行公会报价。
2. 为何美国减息，香港银行不会跟减？香港银行何时会减息或加息？
过去美国决定加息或减息，香港银行有出现跟随或不跟随的情况，但就算跟随亦不会全数跟随。例如美国于16年18年多次加息，香港未有即时跟随，直至18年9月才加息0.125或0.25厘。但美国联储局去年10月宣布减息0.25厘，汇丰银行把最优惠利率减0.125厘，回到9月加息前的5厘，其余银行亦有跟随。
其实现时没有规定外围减息本地银行必须跟随，但会评估美息走向，传统观察港元3个月拆息高于同期美息，息差介乎30至45点子属于合理水平。另外，银行减息与否属于内部的商业决定，要考虑多重因素，例如自身的资金成本结构、市场对港元需求及对宏观经济的看法及市场竞争等等。
3. 什么叫“贴现窗”?
一般情况下银行会在同业间拆借解决现金需要，不过在特别情况下未必能取得所有资金，“贴现窗”是指金管局为银行提供的另一个流动资金的窗口，银行每日结算时如果发现资金不足，可于每日下午五时至六时半，把持有的外汇基金票据或债券作为抵押，向金管局借取隔夜港元流动资金，金管局向银行收取的利率以基本利率计算。
4. 减息为什么对楼价有利？
随着各国开始跟随减息，将有助于释放资金的流动性，流入资产市场，香港楼市一直深受资金欢迎，预料楼价有望回升。另外，拆息下降亦有助降低供楼开支，减轻置业成本，亦成为楼市交投活跃的原动力。不过，最终楼市升跌与否，除了息口外仍涉及其他因素，例如土地供应及经济走势，打算置业人士可留意自己的负担能力决定应否入市。