【美国议息2026】联储局加息0.25厘｜香港银行会否加P？HIBOR、按揭供款及楼市影响

联储局今次加息多少？

美国联储局于2026年9月16日完成议息会议后宣布，把联邦基金利率目标区间上调25个基点，即0.25厘，由3.50厘至3.75厘调高至3.75厘至4厘。

FOMC声明及相关经济预测反映联储局在通胀、就业及经济活动之间作出的政策评估。今次公布的是本次会议的正式决定；日后息口路径仍会因经济数据及风险变化而调整。

金管局基本利率升至4.25厘，等于香港加P吗？

不等于。香港金管局于2026年9月17日宣布，基本利率按照默认公式定于4.25厘，即时生效。

金管局基本利率是计算经贴现窗进行回购交易时适用贴现率的基础。它是香港货币及银行体系的重要政策利率，但不是一般住宅按揭客户实际缴付的P按或H按息率。

香港银行的最优惠利率由各银行自行公布。银行会考虑港元存款成本、HIBOR、银行体系流动性、贷款需求及市场竞争，所以香港P息不一定每次跟随美国调整，幅度也可能不同。

香港主要银行目前的P息是多少？

香港没有一个适用于所有银行及所有借款人的统一P息。不同银行可以采用不同的最优惠利率，而按揭客户的实际息率仍要视乎P减幅、H按加点、封顶息率及其他合约条款。

上表只反映银行官方页面的P息快照，不代表任何客户的实际按揭利率，也不代表银行已就本次美国加息作出最终回应。申请按揭、转按或加按前，应向银行索取最新书面报价。

HIBOR、H按及P按有什么分别？

H按如何计算？

H按一般以指定期限的HIBOR，加上银行在按揭合约内订明的加点计算。例如合约可能参考一个月HIBOR，再加上指定百分点。

不少H按设有锁息上限。如果HIBOR加合约加点所得的息率高于封顶息率，实际按息一般会按合约采用较低的封顶水平。因此，HIBOR上升不一定令每名H按客户的月供立即按相同幅度增加。

P按如何计算？

P按一般以相关银行的最优惠利率P，减去合约列明的折扣计算。由于不同银行的P可以不同，即使两个按揭计划的“P减幅”相同，实际息率也未必一致。

同一银行不同时期批出的按揭，其P减幅、罚息期、现金回赠及其他条款亦可能不同。业主不应只比较P的表面数字。

最新HIBOR快照

香港银行公会资料显示，于2026年9月16日上午11时15分：

• 隔夜港元HIBOR为2.19762厘；
• 一个月港元HIBOR为2.95000厘；
• 三个月港元HIBOR为3.12488厘。

截至本文截稿时间，本文未以9月16日数字代替9月17日定盘。HIBOR在香港营业日公布，亦可能按既定规格修订，读者应核对香港银行公会最新页面及自己按揭合约采用的期限。

加息0.125厘或0.25厘，每月供款增加多少？

以下按每月还款额相同的本金连利息方式试算，只用来展示利率敏感度，不代表香港银行已经加P，也不代表任何银行的实际按揭报价。

试算假设如下：

• 贷款额：500万港元；
• 还款期：30年；
• 基准年利率：3.25厘；
• 假设息率在整个计算期内维持不变；
• 未计现金回赠、按揭保险、费用、封顶息率及银行四舍五入差异。

实际供款变化会受未偿还本金、剩余年期、重订息率日期、H按加点、P按折扣及锁息上限影响。上述例子不能取代银行正式供款表或个人化财务评估。

加息对香港楼价及成交有什么影响？

利率上升可能增加供楼成本及入市压力，但不代表香港楼价或成交量必然下跌。

对香港楼市而言，短期较值得留意的是香港银行有没有调整P、HIBOR是否持续上升，以及新造按揭的实际封顶息率有没有提高。

如果银行维持P不变，而部分H按仍受锁息上限保护，一次美国加息对现有业主实际月供的影响，可能较美国政策利率的变幅温和。相反，如果本地资金成本持续上升，银行调高P或新造按揭报价，买家的负担能力及入市意欲便可能承受较直接压力。

楼市走势仍须综合考虑：

• 实际按揭利率及银行批核取态；
• 家庭收入、就业及供款能力；
• 一手及二手住宅供应；
• 租金回报与持有成本；
• 买卖双方的议价空间；
• 经济前景及市场预期。

金管局2026年7月住宅按揭统计调查显示，新批按揭中以HIBOR作定价参考的比例为61.0%，以最优惠利率作定价参考的比例为1.3%。这反映H按在新批按揭中的重要性，但不能单凭一个月的产品比例，推断加息必然导致楼价或成交变化。

美联楼价指数于2026年9月14日显示为149点，较上月升0.2%。该指数的样本及计算方法与政府楼价指数不同，读者不应把不同统计期、样本或方法的指标直接混合比较。

联储局“年底前再加一次”是已确认决定吗？

不是。联储局2026年9月《经济预测摘要》显示，与会者对2026年底联邦基金利率的中位数预测为4.1厘，预测范围为3.9厘至4.4厘。

这些预测由个别与会者按照当时掌握的经济资料，以及各自认为合适的政策路径作出。它们不是FOMC对下一次会议的承诺，也不代表年底前必然再加息一次。

因此，新闻标题中的“料年底前再加一次”应理解为政策预测或市场解读，而不是已通过的未来利率决定。任何下一步行动，仍须以FOMC会后正式声明为准。

买家、业主及转按人士现时应如何部署？

1. 索取最新书面报价： 不要只看银行网站上的P，要比较实际H按加点、P减幅及封顶息率。
2. 测试两个加息情境： 按自己的贷款余额及剩余年期，试算息率增加0.125厘及0.25厘后的月供。
3. 核对重订息率日期： 即使市场利率已变，个别按揭何时调整仍取决于合约。
4. 不要忽略转按成本： 比较现金回赠、律师费、罚息期及估价结果，而非只比较名义息率。
5. 保留供款缓冲： 除每月按揭外，也要计算管理费、差饷、地租、维修及其他家庭开支。

金管局监管框架下，一般物业的按揭成数上限及供款与入息比率上限分别为70%及50%。不过，这些是监管上限，不代表个别申请必然获批。银行仍会按照收入、信贷纪录、其他债务、物业估值及内部风险政策审批。