【美國議息2026】聯儲局加息0.25厘｜香港銀行會否加P？HIBOR、按揭供款及樓市影響

聯儲局今次加息多少？

美國聯儲局於2026年9月16日完成議息會議後宣布，把聯邦基金利率目標區間上調25個基點，即0.25厘，由3.50厘至3.75厘調高至3.75厘至4厘。

FOMC聲明及相關經濟預測反映聯儲局在通脹、就業及經濟活動之間作出的政策評估。今次公布的是本次會議的正式決定；日後息口路徑仍會因經濟數據及風險變化而調整。

金管局基本利率升至4.25厘，等於香港加P嗎？

不等於。香港金管局於2026年9月17日宣布，基本利率按照預設公式定於4.25厘，即時生效。

金管局基本利率是計算經貼現窗進行回購交易時適用貼現率的基礎。它是香港貨幣及銀行體系的重要政策利率，但不是一般住宅按揭客戶實際繳付的P按或H按息率。

香港銀行的最優惠利率由各銀行自行公布。銀行會考慮港元存款成本、HIBOR、銀行體系流動性、貸款需求及市場競爭，所以香港P息不一定每次跟隨美國調整，幅度也可能不同。

香港主要銀行目前的P息是多少？

香港沒有一個適用於所有銀行及所有借款人的統一P息。不同銀行可以採用不同的最優惠利率，而按揭客戶的實際息率仍要視乎P減幅、H按加點、封頂息率及其他合約條款。

上表只反映銀行官方頁面的P息快照，不代表任何客戶的實際按揭利率，也不代表銀行已就本次美國加息作出最終回應。申請按揭、轉按或加按前，應向銀行索取最新書面報價。

HIBOR、H按及P按有甚麼分別？

H按如何計算？

H按一般以指定期限的HIBOR，加上銀行在按揭合約內訂明的加點計算。例如合約可能參考一個月HIBOR，再加上指定百分點。

不少H按設有鎖息上限。如果HIBOR加合約加點所得的息率高於封頂息率，實際按息一般會按合約採用較低的封頂水平。因此，HIBOR上升不一定令每名H按客戶的月供立即按相同幅度增加。

P按如何計算？

P按一般以相關銀行的最優惠利率P，減去合約列明的折扣計算。由於不同銀行的P可以不同，即使兩個按揭計劃的「P減幅」相同，實際息率也未必一致。

同一銀行不同時期批出的按揭，其P減幅、罰息期、現金回贈及其他條款亦可能不同。業主不應只比較P的表面數字。

最新HIBOR快照

香港銀行公會資料顯示，於2026年9月16日上午11時15分：

• 隔夜港元HIBOR為2.19762厘；
• 一個月港元HIBOR為2.95000厘；
• 三個月港元HIBOR為3.12488厘。

截至本文截稿時間，本文未以9月16日數字代替9月17日定盤。HIBOR在香港營業日公布，亦可能按既定規格修訂，讀者應核對香港銀行公會最新页面及自己按揭合約採用的期限。

加息0.125厘或0.25厘，每月供款增加多少？

以下按每月還款額相同的本金連利息方式試算，只用來展示利率敏感度，不代表香港銀行已經加P，也不代表任何銀行的實際按揭報價。

試算假設如下：

• 貸款額：500萬港元；
• 還款期：30年；
• 基準年利率：3.25厘；
• 假設息率在整個計算期內維持不變；
• 未計現金回贈、按揭保險、費用、封頂息率及銀行四捨五入差異。

實際供款變化會受未償還本金、剩餘年期、重訂息率日期、H按加點、P按折扣及鎖息上限影響。上述例子不能取代銀行正式供款表或個人化財務評估。

加息對香港樓價及成交有甚麼影響？

利率上升可能增加供樓成本及入市壓力，但不代表香港樓價或成交量必然下跌。

對香港樓市而言，短期較值得留意的是香港銀行有沒有調整P、HIBOR是否持續上升，以及新造按揭的實際封頂息率有沒有提高。

如果銀行維持P不變，而部分H按仍受鎖息上限保護，一次美國加息對現有業主實際月供的影響，可能較美國政策利率的變幅溫和。相反，如果本地資金成本持續上升，銀行調高P或新造按揭報價，買家的負擔能力及入市意欲便可能承受較直接壓力。

樓市走勢仍須綜合考慮：

• 實際按揭利率及銀行批核取態；
• 家庭收入、就業及供款能力；
• 一手及二手住宅供應；
• 租金回報與持有成本；
• 買賣雙方的議價空間；
• 經濟前景及市場預期。

金管局2026年7月住宅按揭統計調查顯示，新批按揭中以HIBOR作定價參考的比例為61.0%，以最優惠利率作定價參考的比例為1.3%。這反映H按在新批按揭中的重要性，但不能單憑一個月的產品比例，推斷加息必然導致樓價或成交變化。

美聯樓價指數於2026年9月14日顯示為149點，較上月升0.2%。該指數的樣本及計算方法與政府樓價指數不同，讀者不應把不同統計期、樣本或方法的指標直接混合比較。

聯儲局「年底前再加一次」是已確認決定嗎？

不是。聯儲局2026年9月《經濟預測摘要》顯示，與會者對2026年底聯邦基金利率的中位數預測為4.1厘，預測範圍為3.9厘至4.4厘。

這些預測由個別與會者按照當時掌握的經濟資料，以及各自認為合適的政策路徑作出。它們不是FOMC對下一次會議的承諾，也不代表年底前必然再加息一次。

因此，新聞標題中的「料年底前再加一次」應理解為政策預測或市場解讀，而不是已通過的未來利率決定。任何下一步行動，仍須以FOMC會後正式聲明為準。

買家、業主及轉按人士現時應如何部署？

1. 索取最新書面報價： 不要只看銀行網站上的P，要比較實際H按加點、P減幅及封頂息率。
2. 測試兩個加息情境： 按自己的貸款餘額及剩餘年期，試算息率增加0.125厘及0.25厘後的月供。
3. 核對重訂息率日期： 即使市場利率已變，個別按揭何時調整仍取決於合約。
4. 不要忽略轉按成本： 比較現金回贈、律師費、罰息期及估價結果，而非只比較名義息率。
5. 保留供款緩衝： 除每月按揭外，也要計算管理費、差餉、地租、維修及其他家庭開支。

金管局監管框架下，一般物業的按揭成數上限及供款與入息比率上限分別為70%及50%。不過，這些是監管上限，不代表個別申請必然獲批。銀行仍會按照收入、信貸紀錄、其他債務、物業估值及內部風險政策審批。