近日有關美國帶頭減息的新聞不斷湧現，市場預期美聯儲在2024年9月的議息會議上宣布減息。其實息口變化與供樓及借貸息息相關，但息口是複雜的課題，例如香港利率分幾多種？銀行減息與否根據甚麼因素？「貼現窗」是甚麼？減息為何對樓市有利？為了幫助大家增加息口知識，今次一次過為大家拆解四大迷思。
2024減息對香港影響預測，可以參考︰美國減息：減息對香港樓市和按揭影響預測
1. 利率分幾多種？
香港現有利率種類分別為基本利率、最優惠利率及香港銀行同業拆息，可作為指標：
1) 基本利率：銀行向金管局借隔夜港元資金時，需要支付的利息成本；
2) 最優惠利率（Prime Rate）：是銀行向外放貸的的參考基準，每間銀行的最優惠利率各有不同，由5%至5.5%不等；
3) 香港銀行同業拆息（Hibor）：銀行在同業間拆借港元資金的息率，息率按照同業市場存款的市場利率釐定，並由香港銀行公會報價。
2. 為何美國減息，香港銀行不會跟減？香港銀行何時會減息或加息？
過去美國決定加息或減息，香港銀行有出現跟隨或不跟隨的情況，但就算跟隨亦不會全數跟隨。例如美國於16年18年多次加息，香港未有即時跟隨，直至18年9月才加息0.125或0.25厘。但美國聯儲局去年10月宣佈減息0.25厘，匯豐銀行把最優惠利率減0.125厘，回到9月加息前的5厘，其餘銀行亦有跟隨。
其實現時沒有規定外圍減息本地銀行必須跟隨，但會評估美息走向，傳統觀察港元3個月拆息高於同期美息，息差介乎30至45點子屬於合理水平。另外，銀行減息與否屬於內部的商業決定，要考慮多重因素，例如自身的資金成本結構、市場對港元需求及對宏觀經濟的看法及市場競爭等等。
3. 甚麼叫「貼現窗」?
一般情況下銀行會在同業間拆借解決現金需要，不過在特別情況下未必能取得所有資金，「貼現窗」是指金管局為銀行提供的另一個流動資金的窗口，銀行每日結算時如果發現資金不足，可於每日下午五時至六時半，把持有的外匯基金票據或債券作為抵押，向金管局借取隔夜港元流動資金，金管局向銀行收取的利率以基本利率計算。
4. 減息為甚麼對樓價有利？
隨著各國開始跟隨減息，將有助於釋放資金的流動性，流入資產市場，香港樓市一直深受資金歡迎，預料樓價有望回升。另外，拆息下降亦有助降低供樓開支，減輕置業成本，亦成為樓市交投活躍的原動力。不過，最終樓市升跌與否，除了息口外仍涉及其他因素，例如土地供應及經濟走勢，打算置業人士可留意自己的負擔能力決定應否入市。